薛蠻子:天使投資怎么玩?
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虎嗅注:昨天,綜合性的理財交易平臺金斧子在深圳星河麗思卡爾頓酒店舉行了“順勢而為2015金斧子股權投資戰略峰會”,薛蠻子在峰會上做了主題演講,他講述了自己對于天使投資的理解——包括投過的一些項目,以及如何選擇好的項目。下面是薛蠻子的演講內容,虎嗅未做刪減。
薛蠻子:大家好!安排我頭一個來,因為我基本上講話都是給大家講笑話,好讓大家不打瞌睡。
讓我講天使投資的機會和分享,天使投資是什么東西呢?這是一個英文的定義,就是三個F,頭一個F是家庭,第二個是F朋友,朋友互相幫襯一把,第三個F是傻帽,我們做的事就是傻逼干的事,不認識這個人、項目,又沒有收入,更沒有利潤,拿幾張紙忽悠一把就給錢,這就是我們傻逼干的事,我從1991年干到現在。
天使投資是一個在美國確實有80萬人做這個行業,美國東岸、西岸,應該說幾百、上千個天使投資人俱樂部,他們大部分人都已經實現了財富自由,在上市公司做過高管,也希望借這個機會,一方面發點小財,另一方面不斷地跟世界有一個接軌的機會,他們每一個兩個禮拜找一個咖啡館,小的投資組合,有人懂IT,有人懂金融,有人懂生物工程,他們內部有專家,每個月開一個會,投的錢都是從10萬美金到三五十萬美金。正是由于全世界這么一個完好的給天使投資這個環境,造成了美國硅谷和波士頓、大紐約地區有非常好的資金儲備,給初創產業提供一個非常好的資金平臺。
這些人帶來的遠遠不止錢,這些人都是個個大的互聯網公司、IT公司、生物工程公司,他們有經驗,除了錢之外還能帶來很多資源。這幾十年來雅虎、戴爾、微軟、facebook、推特,所有的公司每一個都有天使投資的影子,最著名的就是扎克伯格,最開始給他投錢的10萬美金的哥們賺了10億美金,可能是全世界歷史上最高的天使投資回報率。
咱們中國天使投資這個事是相對來說過去兩三年才剛剛興起,我、雷軍、徐小平、曾李青發起中國天使會,希望把天使投資這個概念蔚成風氣?,F在非常欣喜地看到,在微博、微信上看到天使投資某某的人至少有幾萬人,這個已經變成中國投資界一道亮麗的風景,就是早期投資得到了很多天使投資人的青睞,也專門有了大量的眾籌機構,有大量的財富顧問公司,他們都給早期公司提供資金,這就是天使投資的本意。
我覺得天使投資有什么特點呢?第一個特點是絕大部分項目應該說都沒有利潤,有的有點銷售額,商業模式有的已經在初步小范圍內有所驗證,很多的人就是一個設想。所以對我們來說天使投資人最看重的就是對人的判斷。因為創業者跟我說的可能大家不愛聽,創業者都是天生的,你逮住這些家伙,像我們今天看到的雷軍、周鴻祎這些人都是天生的,他們都是天生的創業者,愛折騰、喜歡折騰,熱愛所從事的行業。所以對我們來說首先要找到這種天生的創業者,給他一定的資金,大量的資源,無限的耐心和無限的幫助,把這個小苗子一點點地培養大。
我歷史上投過不少天使,有一個很有名氣的,叫蔡文勝,我八年前在福建廈門去買古董,碰到這個哥們,到一個這么大一點的地方,30多個人打一個電腦,他當時就是做265.com,我當時就天使了他一把。我問他是做什么的,他說我幫助中國人上網導航。我說為什么這樣呢?他說全中國的電腦70%就是他和hao123做的導購,大部分上網的人不說英文,因此對他來說打出一個谷歌或者雅虎,甚至新浪sina都不會打,所以最簡單的方法就是用他們的導航網站。當時他們大概有3、4億的用戶,所以當時投了25萬美金買了20%,這就是天使投資。從此IDG也投了錢,谷歌也投了錢。我們犯了愚蠢的錯誤幾千萬美金賣給谷歌了,這個公司留到今天早就是幾十億美金的市值。
這是我個人經驗的分享,投一個非??煽康膱F隊,同時有一個巨大的需求,它滿足了市場的痛點,痛點越大成就越大,瓶頸越大市值越大。所以對每個創業者、投資者來說發現一個別人沒有發現的痛點,更重要的是發現一個怎么能多快好省的招就投他。所以我們的原則是天大的市場,針一樣的突破點,所有的創業者只能干一件事把一個簡單的事情復雜化,把復雜的事情簡單化,把簡單的事情做到及至,就是一針捅破天。你們大家支持嗎?
后來另外一個小伙子,這個孩子21歲,石家莊一中畢業的高中生李想,他當時認識我的時候已經創業了一年多,做了一個泡泡網,他說我準備玩一個東西叫做汽車之家。當時他還沒有車,我說為什么玩這個?他說我太愛車了,我看所有的汽車網站都不是像我這樣滿足屌絲的需求,絕大多數都是玩汽車設計的,資深的,高大上的,我們要解決的是中國屌絲的,怎么能滿足一個屌絲的需求。同時我們有一個方法能夠打敗競爭對手,新浪、網易、搜狐有巨大的流量,但是他們禮拜六、禮拜天不上班,我們禮拜六、禮拜天必須上班,價格、信息一定是最新的。我們出了10萬人民幣,今天汽車之家市值40億美金。天使投資干的事遠遠大于錢,我們天使投資連帶保姆、掏錢、心理醫生都得玩,要不喜歡這個事玩不了。
大家玩天使投資如果簡單地為了回報的話比較累,一定要跟天底下所有的事一樣,如果你不能享受這個事情玩不好。創業的人都是深深地享受這個過程,雷軍做小米的時候完全不是簡單地為了錢,他做金山的CEO,它已經早早達到了財務自由,還是熱愛這個過程。周鴻祎做360的目的也不是為了錢,就是喜歡,就是享受創業的過程。對我們天使投資來說就得找到這些人給他不斷地拼資源,給他不斷地找到下家,給他融錢,不斷地幫助他,這就是我們天使投資干的事。
我覺得中國現在的天使投資人越來越多,這是非常好的現象。咱們國家每年新成立的公司1400萬個,創業板能上多少個?80-100個,絕大部分的企業成功率是很低的,怎么能通過天使投資人不斷地提高創業者的水平,不斷地給他們提供應有的以前沒有的資源,這就是每個天使投資人面臨的挑戰。所以對我們來說天使投資人現在中國有幾萬人,但絕大多數人還是經驗不足,所以這個事還大有可為。早期的投資者比較少,絕大部分的機構都不玩這個事,因為風險太大。
當年雷軍投小米的時候他就提到了比別人兩到三年看到中國8億手機用戶一定會變成智能手機,他比別人提早了兩年布局這個市場,投了UCweb,投了3G門戶,花了很長時間找了7個合伙人一起做了小米。這件事在別人都沒有看到大潮的時候他勇敢地做了這個選擇,現在不到三年變成全世界IT業的奇跡,公司變成470億美金的市值,不到三年的時間在中國手機上變成國內一線品牌,這是很了不起的事情,還是看到了趨勢。
今天說的就是順勢而為,看到勢,對天使投資人來說就是希望能在別人沒有看到的事以前做。不是我有多大本事,我幾年前投了幾個都是很早期的,剛才在休息廳的時候跟幾位也分享了一下,我三年多以前就投了雪球財經,當年是一個沒人待見的事,最初做了一個愛美股。他本人不是學財經的,英語不會,要玩美股,大家一聽就不靠譜,沒人給他錢。我給了他150萬人民幣,后來他發現了一個需求,中國那時候有100家在美國上市的公司,下面的雇員都有自己本身公司的期權和股票,他們都要了解美股的趨勢,但沒有渠道。所以他一下子就把這些人抓住了,并且很快進入A股、港股,現在變成綜合性的。他的市值已經到了5億美金,投資的是人人網的陳一舟。
看到了一個大潮,在別人沒有看到以前,我覺得互聯網金融是一個很大的潮流,現在還是有很多的機會。由于咱們現在的金融政策,現有的銀行渠道無法滿足廣大民營企業、中小企業如饑似渴的資金需求才有這么大的機會?;ヂ摼W金融公司我投了一二十家,有五六家都做到幾億,甚至10億美金的市值,在最初看到這個趨勢是很重要的。所以每個人要善于學習,眼光六路、耳聽八方,看生活中有什么樣的需求,跟高人交往。
四年前我投了一個小伙子,他說做一個東西叫cosplay,我58歲了哪懂cosplay,懂cosplay的舉手,現在都是高人,都潮得厲害。我說這是干嘛啊?他說就是穿著明星的新鮮衣裳裝逼,這是可以玩。當時我就放了125萬人民幣,我說咱們折騰這個事?,F在這個哥們200萬用戶,是中國乃至世界上最大的cosplay網站,也融了好幾輪錢。大家現在都看到,在座的很多年輕人都上A站、B站,視頻、動漫從亞文化逐漸進入我們的生活,90后、95后,將來的00后,他們感受世界,接受娛樂是跟我們50后、60后、70后,甚至80后都有巨大的不同。所以亞文化、動漫文化會逐漸進入生活中的主流??吹竭@個潮流,我覺得就是一個巨大的機會。騰訊上個禮拜宣布花了3億人民幣專門成立了動漫基金,要做的事就是除了游戲之外,游戲的人群逐漸老去,而動漫人群剛剛興起。所以發現趨勢很重要。
頭一個要人靠譜,第二事靠譜,市場大,代表未來的趨勢,第三個最簡單了,就是價錢不能貴,價錢一貴了,本來就風險極大,價錢再貴,那賠的機會就大。只要符合這三條,看到有什么好的,我的微信加不上,但是微博私信開放,每天有50-100個商業計劃書發給我,我每個都親自看,下面專門有人研究這個事。所以有好的主意盡管向我這放馬過來,我們都可以看一看,我們都給大家一個機會。只要是好的項目咱們都重視。所以對我們來說人靠普、事靠普、價錢不貴,你們就給我送來。我的話完了。